ปี 2022 จะเป็นปีที่ค่าเงินดอลลาร์ผันผวน ไม่แน่นอน จากหลายปัจจัยรุมเร้าทั้งการขาดดุลที่สะสมยาวนาน ฟองสบู่ตลาดหุ้น เงินฟ้อ โรคระบาด การก้าวขึ้นมาของเงินหยวนดิจิทัล
วิลเลียม เพแซก (William Pesek) ชี้ว่าปี 2022 นี้ค่าเงินดอลลาร์จะผันผวน ไม่แน่นอน มีคำถามว่ายังจะเป็นที่เชื่อถืออีกหรือไม่ หลังสิ้นปีที่แล้ว (2021) ธนาคารกลางทั่วโลกสะสมทองคำสูงสุดในรอบ 31 ปี ความเชื่อถือต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ลดน้อยลง การถือครองดอลลาร์เป็นเงินตราสำรองจะลดลง
ปัญหานี้จะไม่จำกัดที่สหรัฐฯ เท่านั้น
แต่จะส่งผลต่อระบบการเงินการคลังทั้งโลก
5 เหตุผลที่ชี้ว่าปีนี้ (2022) ดอลลาร์จะเริ่มร่วง
ข้อแรก สหรัฐฯ ขาดดุลงบประมาณมหาศาลเป็นหนี้เกือบ 30 ล้านล้านดอลลาร์
นโยบายของไบเดนทั้งเรื่องโครงการก่อสร้างพื้นฐานกับการใช้จ่ายทางสังคมจะเพิ่มหนี้สูงขึ้นอีก
ผลคืออัตราเงินเฟ้อพุ่งทะยาน ประเด็นจำนวนหนี้สิน เงินเฟ้อ ปัญหาโรคระบาดโควิด-19
จะส่งผลร่วมกันทำลายค่าเงินดอลลาร์
ข้อ 2 ดัชนีตลาดหุ้นที่ผิดปกติ ฟองสบู่ตลาดหุ้นใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ และใหญ่กว่าที่เกิดเมื่อกลางทศวรรษ
1990
สถานการณ์ตลาดหุ้นขณะนี้คือวัฏจักรฟองสบู่เดิมๆ
ส่วนที่ต่างจากอดีตคือฟองสบู่ส่วนหนึ่งมาจากเม็ดเงินนับล้านล้านของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ธนาคารกลางยุโรปและญี่ปุ่น
เอ็ดเวิร์ด ยาร์ดินี (Edward Yardeni) เห็นว่าราคาหุ้นใน
S&P500 สูงเกินรายได้บริษัทที่ควรจะได้ถึง 22%
ข้อ 3 ปัจจัยเงินหยวนส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์
เศรษฐกิจจีนที่โตวันโตคืนทำให้เงินหยวนตอนนี้แข็งค่าขึ้นกว่า 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ หลายประเทศใช้สกุลเงินหยวนแทนดอลลาร์มากขึ้น
แม้เงินหยวนจะไม่เข้ามาแทนดอลลาร์ก็ตาม
ข้อ 4 การใช้เงินดิจิทัล กุมภาพันธ์นี้จีนเปิดตัวใช้เงินหยวนดิจิทัล ยิ่งเป็นที่นิยมมากเท่าไหร่จีนจะยิ่งมีอิทธิพลต่อการเงินโลก
หลายประเทศจะถือครองเงินหยวนมากขึ้น
ข้อ 5 การเรียกชำระหนี้ เจ้าหนี้รายใหญ่สุดของสหรัฐฯ คือญี่ปุ่นกับจีน
การเรียกชำระหนี้ตามกำหนดจะเป็นอีกเหตุทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นไปอีก
จากสถานการณ์ดังกล่าว ถ้ามองจากมุมสหรัฐฯ
คำถามสำคัญคือทำอย่างไรที่ธนาคารกลางทั่วโลกจะถือครองดอลลาร์เป็นเงินตราสำรองต่อไป
เพราะทุกดอลลาร์ที่เก็บไว้กับตัวเหมือนเก็บหนี้สหรัฐฯ เข้ามาด้วย
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
อ่อนตัวเป็นประเด็นที่นักวิเคราะห์พูดกันมานาน พูดหนักบ้างเบาบ้าง วิลเลียม เพแซก
(William Pesek) มองแง่ลบเหมือนหลายคน เชื่อมโยงหลายอย่างเข้าด้วยกัน
ตั้งแต่การขาดดุล ฟองสบู่ตลาดหุ้น เงินฟ้อ โรคระบาด การก้าวขึ้นมาของเงินหยวน
เป็นปัจจัยลบหลายตัวที่รุมเร้าค่าเงินดอลลาร์ ถ้ามองอีกด้านธนาคารกลางสหรัฐฯ
ย่อมเข้าใจปัญหาดี พยายามแก้ไขอยู่แล้ว และไม่ปล่อยให้บานปลายจนควบคุมไม่ได้
เรื่องนี้ใหญ่เกินกว่าที่รัฐบาลไบเดนจะรับไหว และต้องตระเสมอว่าความนิยมใช้เงินดอลลาร์เกี่ยวข้องกับการเมืองระหว่างประเทศ
ความเป็นมหาอำนาจของประเทศนี้
ในแง่การลงทุน
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่น่าซื้อเก็บเหมือนกับที่ธนาคารกลางทั่วโลกทยอยสะสม
ไม่ว่าปีนี้จะเป็นอย่างไร
เป็นเรื่องน่าติดตาม มีผลต่อเศรษฐกิจโลก
-------------------
Dollar’s year of living dangerously awaits. (2021, December
31). Asia Times. Retrieved from https://asiatimes.com/2021/12/dollars-year-of-living-dangerously-awaits/
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น